基金份额净值增长 率标准差是什么意思?

美国强力球 2019-06-04 15:5652http://www.stockmoe.com/admin

  问:基金年报一般什么时候公布?

  答:根据《证券投资基金信息披露内容与格式准则》的要求,基金管理人应当在每个会计年度结束后九十日内编制完成年度报告并公布。按以往公布情况,一般各基金公司都会在3月下旬陆续公布上一年度报告。

  问:基金份额净值增长率标准差是什么意思?

  答:净值增长率反映的是基金净值报告期内的增长情况,而标准差则反映了基金净值的波动情况,标准差越低,代表基金的表现越稳定,波动越小,反之亦然。

  问:如何看待基金的仓位变动?

  答:由于基金的资产组合中股票价格的市场波动性较大,而债券和现金的市场价格则具有较高的稳定性。因此,基金的股票持仓量成为决定其净值增长的关键因素。一般而言,牛市中,持仓量高的基金,其净值增长也较大;熊市中,持仓量低的基金,在大盘下跌过程中所受到的净值损失也相应较小。同时,持仓量也反映了基金经理对未来走势的一个基本判断。

  问:周转率数据反映了什么?

  答:从年报中我们可以看到基金投资股票的周转率情况,周转率的高低反映出基金买卖股票的频率,周转率越高说明基金的操作风格越积极主动,甚至采用了较多的波段操作,反之则说明基金倾向采用买入持有策略,注重中长期回报。周转率=基金的股票交易量/基金持有的平均股票市值。

  问:已实现收益和未实现收益是指什么?

  答:基金的经营业绩一般包括两部分,已实现收益和未实现收益。前者是指已经落袋的收益或者已经斩仓的亏损,后者是指持有证券的浮动收益或者亏损。

  问:业绩比较基准收益率的参考意义是什么?

  答:许多投资者喜欢将基金净值增长率与大盘的涨跌幅度进行比较,以此来衡量基金的表现。但目前市场上的绝大多数股票型基金并非单纯以股票市场指数作为业绩比较基准,大多数基金也不能100%投资股票,所以单纯以股指涨跌幅来衡量对基金有失偏颇。

  其实,作为基金自己设定的追求目标,业绩比较基准更能够衡量基金报告期内的表现。投资者阅读年报时,需要仔细查看一下基金净值增长率和同期业绩比较基准的比较情况。能够长期超越基金业绩比较基准的基金相对较好。

  问:如何理解关联方投资基金的情况?

  答:关联方包括基金公司、基金公司股东、股东关联企业以及基金公司员工等。与普通投资者相比,他们在信息方面具有独特的优势。以基金经理的分工为例,许多基金采取了两名甚至更多名基金经理共同管理的模式,然而对于他们之间的分工情况,究竟是谁在投资当中起到了主导作用,普通投资者也就无从得知这些对选择基金至关重要的关键信息。不过对于基金的关联方来说,了解这些情况却是轻而易举的事情,选择基金自然可以做到有的放矢。因此,对于投资者来说,可以重点关注基金的关联方在报告期内申购、赎回基金的情况,作为自己投资的参考。

  不过,投资者需要注意的是,在认购新基金方面,关联方可能并非只是出于投资上的需要,也会从营销、关系等多方面进行考虑。因此,投资者更应关注关联方对处于正常运作的老基金的投资情况。

  投资者翘首以盼的各基金年度报告即将于近期陆续公布,为帮助大家更好地了解基金年报的内容,本报特约长盛基金客服中心对投资者关心的相关问题予以解答。

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